Περιθώριο και κέρδος ανά κλάδο, χρήση 2024

Σε 84.494 ισολογισμούς χρήσης 2024, η μεσαία ελληνική εταιρεία κράτησε 7,34% του τζίρου της ως κέρδος προ φόρων. Σε ευρώ αυτό είναι 21.720 € για ολόκληρη τη χρονιά.

Τα δύο νούμερα δεν κατατάσσουν τους κλάδους με την ίδια σειρά, και η απόσταση ανάμεσά τους είναι το θέμα αυτού του άρθρου. Το ποσοστό λέει πόσο κρατάει μια δουλειά από ό,τι περνάει από τα χέρια της. Τα ευρώ λένε τι μένει στο τέλος.

Οι κλάδοι με το μεγαλύτερο περιθώριο

Δέκα από τους δώδεκα πουλάνε ώρες. Δεν κρατάνε απόθεμα, δεν έχουν βιτρίνα, δεν πληρώνουν ενοίκιο για χώρο όπου μπαίνει πελάτης. Οι δύο που ξεφεύγουν είναι ο 35, όπου το περιθώριο βγαίνει από αποσβεσμένα φωτοβολταϊκά και αιολικά, και ο 42, τα έργα πολιτικού μηχανικού, που δουλεύουν με μηχανήματα και εργοτάξια.

Ο 66 πρέπει να διαβαστεί με προσοχή: εκεί μέσα είναι κυρίως ασφαλιστικοί πράκτορες και μεσίτες, όπου ο κύκλος εργασιών είναι ήδη η προμήθεια και όχι το ασφάλιστρο που διακινείται. Το 24,89% μετριέται πάνω σε άλλη βάση από το 2,05% ενός λιανέμπορου.

Οι κλάδοι με το μεγαλύτερο κέρδος σε ευρώ

Η λίστα άλλαξε σχεδόν ολόκληρη. Από τους δώδεκα κλάδους με το μεγαλύτερο περιθώριο, μόνο ένας βρίσκεται και εδώ, τα έργα πολιτικού μηχανικού. Στην κορυφή ανέβηκαν η βιομηχανία και οι κατασκευές, δουλειές που δουλεύουν με χαμηλό ποσοστό πάνω σε μεγάλο τζίρο.

Οι έξι μεγαλύτερες μετακινήσεις ανάμεσα στις δύο κατατάξεις:

Το καθαρότερο ζεύγος είναι το χονδρικό εμπόριο με τις νομικές και λογιστικές δραστηριότητες. Ο λογιστής κρατάει 20,20% και ο χονδρέμπορος 4,80%, τέσσερις φορές λιγότερο. Στο τέλος της χρονιάς ο χονδρέμπορος έχει 39.483 € και ο λογιστής 18.946 €.

Και οι 55 κλάδοι

Κλάδοι με τουλάχιστον 200 εταιρείες στο δείγμα.

Ο διάμεσος και το σταθμισμένο δεν μετράνε το ίδιο πράγμα

Το σταθμισμένο περιθώριο είναι τα κέρδη όλου του κλάδου διά τον τζίρο όλου του κλάδου. Μετράει τον κλάδο ως ένα σύνολο, οπότε μία εταιρεία με αρκετά μεγάλο νούμερο τον γυρίζει ολόκληρο.

Στον κλάδο 74 το σταθμισμένο περιθώριο των 389 εταιρειών είναι −80,26%. Το φτιάχνει μία εγγραφή: το ΕΛΛΗΝΙΚΟ ΜΕΤΡΟ δήλωσε τζίρο 854.807 € και ζημιά 188,6 εκατ. €. Χωρίς αυτήν τη γραμμή το σταθμισμένο γίνεται 13,51%. Ο διάμεσος του κλάδου μένει 15,97% και με τις δύο εκδοχές. Το ίδιο συμβαίνει στον 90, όπου η ΑΡΙΟΝΑ ΕΛΛΑΣ με ζημιά 28,7 εκατ. € ρίχνει το σταθμισμένο από 15,99% στο 2,72%.

Καμία από τις δύο εγγραφές δεν είναι σφάλμα ανάγνωσης. Είναι εταιρείες υποδομών με μεγάλες αποσβέσεις και ελάχιστο εμπορικό τζίρο, και έχουν κάθε δικαίωμα να είναι εκεί. Γι' αυτό το νούμερο που δημοσιεύεται σε αυτή τη σελίδα είναι παντού ο διάμεσος.

Η απόκλιση των δύο μέτρων είναι η ίδια χρήσιμη πληροφορία. Στην εστίαση ο διάμεσος είναι 0,82% και το σταθμισμένο 4,96%: ο κλάδος συνολικά βγάζει κέρδος, αλλά το βγάζουν λίγες μεγάλες αλυσίδες. Στο χονδρικό εμπόριο τα δύο νούμερα σχεδόν συμπίπτουν, 4,80% και 4,61%, δηλαδή το περιθώριο εκεί δεν εξαρτάται από το μέγεθος.

Πόσες εταιρείες έκλεισαν τη χρήση με ζημιά

Στο σύνολο του δείγματος, 26,74%. Οι οκτώ κλάδοι με τα υψηλότερα ποσοστά:

Το ποσοστό ζημιογόνων και το διάμεσο περιθώριο δεν είναι το ίδιο μέγεθος. Ο 68 έχει διάμεσο 9,90%, στο πρώτο μισό του πίνακα, και ταυτόχρονα 38,22% ζημιογόνες: μέσα του ζουν εταιρείες που εισπράττουν ενοίκια και εταιρείες που χτίζουν, με τις δεύτερες να γράφουν ζημιά όσο το ακίνητο δεν έχει πουληθεί. Ο 43, οι εξειδικευμένες κατασκευαστικές, έχει μεγαλύτερο περιθώριο με πολύ λιγότερες ζημιές, 16,94%.

Το εμπόριο είναι δύο διαφορετικές δουλειές

Στον διψήφιο πίνακα το χονδρικό εμπόριο βγάζει 4,80% και το λιανικό 2,05%. Το χονδρικό είναι ο μεγαλύτερος κλάδος του δείγματος με 13.726 εταιρείες, το λιανικό ο τέταρτος με 5.209. Σε ευρώ η απόσταση ανοίγει κι άλλο, 39.483 € έναντι 9.486 €.

Τα πρατήρια καυσίμων κρατάνε 0,55%. Είναι το χαμηλότερο θετικό ποσοστό σε όλο το άρθρο και βγαίνει από τη δομή της τιμής: το μεγαλύτερο μέρος της λιανικής τιμής του καυσίμου είναι φόροι και κόστος προμήθειας που περνάνε από πάνω τους. Ο τζίρος τους τα κατατάσσει στις μεγαλύτερες επιχειρήσεις της περιοχής τους και το αποτέλεσμα είναι μιας μικρής επιχείρησης.

Η εστίαση και τα καταλύματα

Στην παροχή ποτών, δηλαδή καφετέριες, μπαρ και αναψυκτήρια, ο διάμεσος είναι αρνητικός και στα δύο μέτρα: πάνω από τις μισές επιχειρήσεις του υποκλάδου έκλεισαν τη χρήση 2024 με ζημιά. Τα εστιατόρια βγάζουν 1,91% και 5.955 € τον χρόνο.

Δίπλα τους, τα ξενοδοχεία βγάζουν 35.579 €, με σχεδόν ένα στα τρία να δηλώνει ζημιά. Η μεγάλη διασπορά στα καταλύματα είναι ήδη γνωστή από τον τζίρο ανά διανυκτέρευση.

Το ποσοστό κορυφώνεται νωρίς, τα ευρώ ανεβαίνουν πάντα

Το περιθώριο κάνει καμπούρα με το μέγεθος. Στο πρώτο κλιμάκιο, με τζίρο κάτω από 40.000 €, ο διάμεσος είναι −3,20% και οι μισές εταιρείες γράφουν ζημιά, 52,21% ακριβώς. Κορυφώνεται στο επόμενο κλιμάκιο με 11,77% και από εκεί και πάνω κατεβαίνει σταθερά ως το 4,12%.

Το κέρδος σε ευρώ ανεβαίνει σε κάθε σκαλί, από −580 € στα 3.601.609 €.

Οι 12.115 εταιρείες του πρώτου κλιμακίου είναι ο λόγος που ο διάμεσος ολόκληρου του δείγματος κάθεται χαμηλά. Δεν είναι ανενεργές, έχουν τζίρο πάνω από 5.000 €, αλλά στη μικρή κλίμακα η αμοιβή του ιδιοκτήτη, το ενοίκιο του χώρου του και οι αποφάσεις της χρονιάς κουνάνε το αποτέλεσμα πολύ πιο εύκολα από ό,τι κουνάνε τον ισολογισμό μιας εταιρείας με λογιστήριο.

Πόσοι φτάνουν τα 10.000 € τον μήνα

Το κατώφλι είναι αυθαίρετο, οπότε μετρήθηκε και στο μισό και στο διπλάσιο:

Πάνω από μία στις πέντε με ισολογισμό βγάζει πάνω από 120.000 € κέρδος προ φόρων τη χρονιά. Το νούμερο διαβάζεται μόνο μαζί με το προηγούμενο: το μεγαλύτερο μέρος όσων το πιάνουν είναι εταιρείες με τζίρο πάνω από 1 εκατ. €, όπου το ποσοστό ανεβαίνει στο 52,90%.

Μεθοδολογία

Περιθώριο = αποτέλεσμα προ φόρων διά κύκλο εργασιών. Το διάμεσο κέρδος είναι το ίδιο αποτέλεσμα προ φόρων σε ευρώ, πάνω στο ίδιο ακριβώς δείγμα. Το κέρδος μετά από φόρους λείπει από πολλούς δημοσιευμένους ισολογισμούς, το προ φόρων υπάρχει παντού. Δεν είναι μεικτό περιθώριο και δεν είναι EBITDA.

Πηγή είναι οι ισολογισμοί χρήσης 2024 όπως δημοσιεύτηκαν στο ΓΕΜΗ, διαβασμένοι με ανάλυση από το ίδιο το αρχείο PDF. Snapshot της βάσης: 22 Σεπτεμβρίου 2026. Πληθυσμός 84.494 εταιρείες, μία εγγραφή ανά εταιρεία με χρήση που κλείνει μέσα στο 2024 και με τζίρο και αποτέλεσμα δηλωμένα και τα δύο. Κόπηκαν τα υποκαταστήματα αλλοδαπής, που δημοσιεύουν τα ενοποιημένα της μητρικής τους, οι ενοποιημένες καταστάσεις ESEF, που μετράνε ξανά τις θυγατρικές, οι εγγραφές εκτός ευρώ, και ο τζίρος κάτω από 5.000 €.

Το κατώφλι των 5.000 € κόβει μόνο τις πρακτικά ανενεργές, όπου το κλάσμα γίνεται θόρυβος. Το διάλεξα εγώ, οπότε μετρήθηκε τι αλλάζει χωρίς αυτό:

Σε κάθε κατώφλι ο 66 βγαίνει πρώτος και ο 96 τελευταίος. Στη μέση της κατάταξης ένας κλάδος μπορεί να μετακινηθεί αρκετές θέσεις, γι' αυτό το άρθρο μιλάει για ομάδες κλάδων και όχι για τη διαφορά της δωδέκατης από τη δέκατη πέμπτη θέση.

Κλάδος είναι ο διψήφιος ΚΑΔ της κύριας δραστηριότητας. Το ΓΕΜΗ πέρασε μέσα στο 2026 σε νέα κωδικοποίηση και το μητρώο έχει μόνιμα δύο γενιές κωδικών. Στο διψήφιο δεν αλλάζει τίποτα, οι υποκλάδοι του άρθρου είναι ενωμένοι στο χέρι με τους κωδικούς και των δύο γενιών.

Το νούμερο δεν είναι απόδοση κεφαλαίου: ένα ξενοδοχείο με 10% πάνω σε ακίνητο 20 εκατ. € και ένα γραφείο συμβούλων με 20% χωρίς πάγια δεν συγκρίνονται ως επενδύσεις. Δεν διορθώνει για ενδοομιλικές συναλλαγές, οπότε θυγατρική που τιμολογεί τη μητρική της στο κόστος εμφανίζεται με μηδενικό περιθώριο. Και ο παρονομαστής δεν είναι «όλες οι ελληνικές επιχειρήσεις»: οι περίπου 670 χιλιάδες ατομικές δεν δημοσιεύουν ισολογισμό και λείπουν ολόκληρες. Κάθε ποσοστό εδώ διαβάζεται «ανάμεσα στις εταιρείες που δημοσιεύουν ισολογισμό».